Что такое фьючерсы на Биткоин


Что такое фьючерсы на Биткоин

1. Что такое фьючерсы?

Фьючерсы — это соглашение о покупке или продаже актива в определенную будущую дату по определенной цене.

После заключения фьючерсного контракта обе стороны должны покупать и продавать по согласованной цене, независимо от фактической рыночной цены на дату исполнения контракта.

Цель не обязательно максимизация прибыли. Это инструмент управления рисками, который часто используется на финансовых рынках для хеджирования риска изменения цен на активы, которые покупаются и продаются на регулярной основе.

Фьючерсы также используются в портфелях для уравновешивания колебаний цен на инвестиции, когда базовый актив является особенно неустойчивым.

Эти контракты заключаются и торгуются на фьючерсной бирже, которая выступает в качестве посредника.

2. Как работают фьючерсные контракты?

Есть две позиции, которые вы можете занять в случае с фьючерсным контрактом: длинную и короткую.

Если вы займете длинную позицию, вы соглашаетесь купить актив в будущем по определенной цене, когда истечет срок действия договора. Когда вы занимаете короткую позицию, вы соглашаетесь продать актив по установленной цене, когда истекает срок действия договора.

Хороший способ объяснить — это пример авиакомпании, которая хочет хеджировать рост цен на топливо, заключая фьючерсный контракт.

Скажем, реактивное топливо торгуется по цене $2 за галлон. Авиакомпания, ожидающая роста цен на нефть, покупает трехмесячный фьючерсный контракт на 1000 галлонов в текущих ценах. Таким образом, контракт стоит $2000.

Если через три месяца, когда контракт истечет, цена одного галлона реактивного топлива составит $3, авиакомпания сэкономит $1000.

Поставщик с радостью заключит фьючерсный контракт, чтобы обеспечить устойчивый рынок для топлива, даже когда цены высоки. И тот же контракт также защитит их, если цена на топливо неожиданно упадет.

В этом случае обе стороны защищают себя от волатильности цен на топливо.

Есть также инвесторы, которые спекулируют фьючерсами, а не используют их в качестве механизма защиты.

Они намеренно идут в длинную, когда цена товара низкая. По мере роста цен контракт становится более ценным, и инвестор может решить заключить договор с другим инвестором до истечения срока его действия по более высокой цене.

3.Что такое Биткоин фьючерсы?

Фьючерсы существуют не только для физических активов; они также могут создаваться для финансовых активов.

С фьючерсами на Биткоин контракт будет основываться на цене BTC, и спекулянты могут сделать «ставку» на то, сколько, по их мнению, будет стоить Биткоин в будущем.

Кроме того, это позволяет инвесторам спекулировать на цене, фактически не владея Биткоином.

Это имеет два основных последствия.

Во-первых, хотя сам BTC остается нерегулируемым, фьючерсами можно торговать на регулируемых биржах. Это хорошая новость для тех, кто обеспокоен рисками, связанными с отсутствием регулирования в отрасли.

Во-вторых, в тех юрисдикциях, где торговля BTC запрещена, фьючерсы позволяют инвесторам по-прежнему спекулировать на цене криптовалюты.

4. Как они работают?

Биткоин фьючерсы будут работать на тех же принципах, что и фьючерсы на традиционные финансовые активы.

Прогнозируя, будет ли цена Биткоина повышаться или снижаться, спекулянты будут занимать либо длинную, либо короткую позицию.

Например, если человек владеет одним Биткоином по цене $18 000 (гипотетически) и предвидит, что в будущем цена упадет, чтобы защитить себя, он может продать контракт по текущей цене, которая составляет $18 000.

Ближе к дате расчета цена Биткоина, а также цена фьючерсного контракта упала бы. Теперь инвестор решает выкупить фьючерсы.

Если контракт торгуется по $16 000 ближе к будущей расчетной дате, инвестор сделает $2 000 и, следовательно, защитит свои инвестиции, продав по высокой цене и купив по низкой.

Это базовый пример того, как работают фьючерсы на Биткоин, и точные условия каждого контракта могут быть более сложными в зависимости от курса, который будет включать минимальные и максимальные ценовые лимиты.

5. Что значат фьючерсы для цены Биткоина?

В краткосрочной перспективе они подталкивают цену вверх из-за общего интереса к резкому росту криптовалют.

На следующий день после того, как фьючерсы на BTC были запущены на Чикагской бирже опционов (CBOE), впервые на крупной регулируемой бирже, — цена подскочила почти на 10% до $16 936.

Цена BTC перед стартом CBOE фьючерсов

Аналогичным образом, в преддверии запуска фьючерсов на одной из крупнейших в мире бирж CME цена BTC пробила барьер в $20 000.

Цена BTC перед стартом CME фьючерсов

Долгосрочное ценовое воздействие сложнее прогнозировать, но, по всей вероятности, они будут продолжать повышать цену.

6.Значит ли это, что цена скорее всего пойдет вверх?

Есть несколько причин, почему это происходит.

  • Поскольку фьючерсы могут регулироваться на публичных биржах, это дает людям, которые ранее были скептически настроены в результате отсутствия регулирования, уверенность в инвестировании.
  • Институциональные инвесторы с большей вероятностью могут предложить Биткоин фьючерсы своим клиентам в качестве жизнеспособного инвестиционного варианта.
  • Это приносит большую ликвидность на рынок, что упрощает покупку, продажу и торговлю криптовалютами и, следовательно, гораздо выгоднее.
  • Это открывает рынок биткоинов для более широкой базы инвесторов, включая страны, где торговля запрещена.

Поскольку фьючерсы предназначены для уравновешивания колебаний цен на базовые активы, это также может снизить стоимость криптовалюты.

7.Что они означают для всей блокчейн отрасли?

Существуют различные возможные результаты.

Во-первых, Биткоин рассматривается как своего рода олицетворение криптовалют. Поэтому, если цена BTC увидит значительное увеличение за короткий промежуток времени, независимо от того, связано ли это с фьючерсами или иным образом, больше людей будут склонны обращать внимание.

По мере того как все больше людей узнают о криптовалютной индустрии, покупка альткоинов будет увеличиваться и подталкивать цены вверх.

Также возможна другая сторона; инвесторы могут захотеть продать свои альткоины в пользу биткоина, чтобы принять участие в его росте. Крупномасштабные выходы могут привести к резкому падению цен на альтернативные криптовалюты.

Более вероятный сценарий заключается в том, что некоторые из более сильных альткоинов, таких как Эфириум, Лайткоин, Ripple и т. д., могут следовать по стопам BTC и начать торговаться как фьючерсы, как только интерес со стороны инвесторов станет достаточно сильным.

8.Где можно торговать фьючерсами на Биткоин?

Есть два отдельных рынка, на которых можно ими торговать.

Первый вариант — на отдельных криптобиржах, включая BitMEX и OKCoin. Биржи предлагали этот вариант в течение довольно долгого времени, но торговля фьючерсами остается здесь в значительной степени нерегулируемой.

Второй вариант — на публично регулируемых биржах. Это недавнее явление и часть причины, по которой мы наблюдали рост цены в течение декабря.

Это началось с запуска CBOE фьючерсов 10 декабря. Чикагская товарная биржа (CME) следует за ее запуском 17 декабря для торговли 18 декабря. Брокерские фирмы, такие как TD Ameritrade и JP Morgan, также выразили свою заинтересованность в предоставлении доступа к этим рынкам.

Источник